茅台重返千五大关！消费股集体活跃，复盘三轮大消费行情，机构点明这些关注方向

发布时间：2025-07-08 07:25:26 来源：飞声腾实网 作者：综合

财联社（上海，茅台编辑 梓隆）讯，重返今日（11月4日）早盘，关消关注消费类各板块表现活跃，费股复盘方其中，集体机构旅游酒店、活跃饮料制造等板块涨幅居前。消费行情个股方面，点明截止午间收盘，茅台、重返、关消关注涨停。费股复盘方此外，集体机构作为A股市值最高的活跃消费股，今日早盘大涨超4%，消费行情且盘中重返1500元整数关口。

茅台持续拉升走高，消费方向热度重燃

近日，贵州茅台股价持续修复，在两根长阳线的助力下，截止今日午间收盘，其盘中成功重返1500元关口，总市值也回升至1.9万亿元上方。作为“白酒一哥”，贵州茅台的回暖也带动板块迎来上涨行情，、、等千亿市值级行业龙头也均大幅拉升。据悉，白酒行业上市公司此前披露的三季报整体表现韧性十足，且龙头酒企增长韧性仍强，均保持两位数以上增长。

开源证券指出，截止目前，白酒上市公司已完成全年大部分回款，三季度动销明显提速，报表也有改善趋势。中秋国庆顺利过渡，全年业绩基本定调，年内盈利预测不再有集体大幅下调风险。当前位置板块已无悲观必要。首先经过10月份的股价回调，板块估值已回落至较低位置，当前估值已具备布局吸引力。其次旺季疫情的冲击基本已经体现，基本面已经历低谷时期。

除白酒股集体回暖外，旅游、酒店等出行链板块近日也表现出色，其板块指数均实现4连阳。目前，随着天气转冷和气温下降，滑雪、温泉等冬季旅游行情逐步开启，加之多家航空公司宣布增加国际航班，海外旅游逐步回暖。指出，出行产业链依旧是消费配置中的一条明确主线，出行链投资应适当淡化博弈择时，优选疫后业绩消化当下估值能力强、兼具明确长期逻辑的头部公司。

复盘三轮历史行情，关注低估值龙头股

10月以来，消费类各板块热度大降，尤其在北向资金持续净流出后，多只消费权重股迎来大幅调整。分析指出，消费股此轮降温，一方面由于行业业绩预期有所下调，另一方面也受到需求仍处修复阶段且市场观望企稳影响。从历史看，2008年以来消费行业主要有三轮超额行情，分别是2009-2010年、2016-2017年、2019-2020年。万和证券指出，其主要受益于我国经济快速发展，居民可支配收入和消费者信心的显著提升，但消费各行业又具备不同的属性：

1）以食品饮料为代表的大众消费具备较明显的经济后周期属性，行情更具有持续性，且其稳健现金流和高ROE属性近几年一直是机构的重仓；

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