高盛：对冲基金正在大规模做空能源股

发布时间：2025-07-07 09:59:36 来源：飞声腾实网 作者：探索

来源：华尔街见闻

能源股价创下新高之际，高盛规模股美国对冲基金正在押注其未来将下跌。对冲

最新季度对冲基金监控报告指出，基金能源股正在成为对冲基金经理们最热衷于做空的正大做空板块，做空与做多的高盛规模股比例达到了6：1：

在过去8个交易日中，美国能源股有7个交易日被净卖出，对冲而上周的基金名义净卖出是5个多月来最大的。

以为代表的正大做空美国能源股本月正在创下新高。自2020年夏天跌至30美元以来，高盛规模股今年埃克森美孚的对冲股价已经翻了一番。

尽管近期油价触及了2021年12月份以来的基金低点，但本周一媒体报道称，正大做空沙特和其他石油生产国考虑采取新的高盛规模股减产措施，当日油价出现反弹，对冲市场对油价后续上涨的基金预期回升。

尽管能源股已经成为中表现最佳的板块，这似乎也并不影响对冲基金对该板块进行做空。

高盛表示，能源股的多空比已从今年1月的2.38峰值稳步降至1.83，与去年相比，目前的多空比在第二百分位。

在所有做空的情况里，美国能源指数相对于标普指数的超配/减持指数每周变动幅度为-0.69%，与过去一年相比处于第32个百分位，与过去五年相比处于第65个百分位。

在过去一周，能源股占美国对冲基金净风险敞口的百分比下降到4.57%，而总风险敞口的比例保持相对不变。

与过去一年相比，能源在总风险净敞口中所占的比例仍然保持在89%的较高水平，占总风险敞口的比例也保持在86%；与过去五年相比，这两个比例也分别有72%和63%。

押注能源股下跌之际，对冲基金们仍然在科技股多头上加倍下注，尽管后者今年以来已经大幅回撤。

高盛报告称，由于Alpha和Beta环境都充满挑战，今年以来对冲基金平均下跌了5%。较低的风险敞口帮助对冲基金缓解了标普500指数今年下跌16%造成的压力。

此外，宏观基金的表现普遍优于股票基金，前者年初至今的回报率为9%，而股票基金的平均回报率为-12%。

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