穆迪：对公房地产贷款成银行新增不良主要来源，但大中型银行对开发商的直接敞口不高

房地产板块近期重大调整对银行业有哪些影响？穆迪5月31日，在中诚信国际-穆迪中期信用风险展望研讨会上，对公但大对开的直穆迪金融机构部副总裁、房地发商高级信用评级主任尹劲桦在分享时表示，产贷2021年下半年以来，款成口房贷政策‘三道红线’的银行银行要求、银行房产贷款集中度的新增限制，以及部分房企暴雷引发的不良板块调整，对金融机构的主源中型信贷投放和金融机构的资产质量造成影响。

尹劲桦介绍，接敞国家统计局的穆迪数据显示，2021年下半年开始房地产销售数据明显下滑，对公但大对开的直今年以来虽然有一些政策调整和监管喊话，房地发商但实际上从数据来看，产贷截至2022年4月末，款成口全国商品房累计销售额同比下滑近30%。如果从个别房企自身数据来看，销量下滑幅度可能比全国平均水平更高。随着房地产市场的大幅调整，2021年到现在为止确实有多家民营开发商出现公开债务违约，相应地就会体现到银行资产质量方面。

穆迪统计的数据显示，2021年，工行、建行、农行、中行、邮储、招行、浦发、兴业、中信、光大、平安和浙商等13家上市银行的新增不良贷款的行业分布中，最大的新增不良贷款的来源就是对公房地产贷款。

“这反映了房地产市场调整对银行资产质量的压力。”尹劲桦还指出，不同的银行在房地产贷款不良贷款的确认上，其实存在一定灵活度。因为很多时候银行对于开发商的贷款投放一般是有比较充裕的抵押物作为风险的缓释。

对此，尹劲桦举例说明，比如一家民营开发商已经在公开发行的债务上违约了，但是如果银行认为它手头的抵押物比较充分，并且最终的损失并不一定比较明显，那么，银行可能就不把这部分开发商的头寸纳入不良。

对于房地产行业的调整对银行的资产质量的具体的影响，尹劲桦指出，虽然银行业的对公房地产贷款资产质量承压，其不良率也呈现上升趋势，但大中型银行对房地产开发商的直接敞口不高，从全行业统计数据来看，房地产对公贷款占全部贷款比例约为7%。

具体来看，工、农、中、建等四大行的境内对公房地产贷款占全部贷款比重平均约为4%，总体而言，比例并不高。但个别区域性银行，特别是个别地方性城商行、农商行的对公房地产贷款占全部贷款比重会比较高。总体而言，银行业对房地产开发商的敞口并不明显，但是个别银行可能会受到比较大的影响。

同时，尹劲桦也指出，从部分出险房地产企业的资产负债表也可以看出，银行贷款也只占了出险企业总体负债中较小的一部分，出险企业很大比例的负债来源，其实是信托借款和上游企业应付款资金的占用。