全文|万家基金黄海：金融地产行业优质企业在今年年底或者明年或迎来戴维斯双击

发布时间：2025-07-08 09:04:25 来源：飞声腾实网 作者：休闲

7月12日，全文企业由新浪财经举办的基金金融今年击线上“中国碳中和峰会”重磅开幕。2021年可称为中国“碳中和元年”，黄海或者或迎2022年新浪财经再邀专家学者、地产戴业内大咖回首过往、行业展望未来，优质探讨全球低碳发展潮流，年底以期寻找绿色可持续发展之道，明年并期能令更多的斯双个人和企业了解碳中和，融入碳中和。全文企业

在峰会上，基金金融今年击万家基金副总经理、黄海或者或迎投资总监、地产戴万家宏观择时多策略基金经理黄海表示，行业看好两大行业机会：一是优质周期行业，特别是上游资源品具有比较高的配置价值。会重点布局供需失衡最紧的板块，如能源、有色，长期估值不高，有分红的潜力。

二是金融地产行业，过去两三年金融地产涨幅较少，过去一段时间，资金流入成长股板块，对金融地产产生虹吸作用，市场对这些板块是低配的。但这些行业里的优质企业在供给端出清的背景下，行业格局更加优化，竞争力更强，在迎来经济上行拐点的阶段，他们有望迎来盈利提升，同时受到市场成长价值再平衡的影响，资金从成长流向价值，估值也会迎来提升。因此，这类公司在今年年底或者明年，具备迎来戴维斯双击的可能。。

附演讲全文：

今年上半年延续去年年底的思路，自上而下对宏观经济分析判断之后，做大类资产配置，选择在上游资源品领域配置煤炭板块，在困境反转领域选择地产板块配置，并动态跟踪企业景气度，进行精细化仓位操作。

这波成长股反弹较强主要是悲观情绪的修复和充沛的流动性推动的，后续还要持续观察基本面能否快速跟上。我们认为整体市场仍运行在滞涨的背景下，经济的复苏还会面临疫情和海外经济的不确定性，所以我们对下半年的市场保持审慎乐观，认为有结构性的机会，更看好价值板块的表现，也不排除阶段性的持有部分现金来防御市场波动。（需要的视频观点）

看好两大行业机会：

一是周期行业，特别是上游资源品具有比较高的配置价值。过去5-10年，在全球碳中和的背景下，上游的资本开支和产能投放都严重不足，供给与需求增张产生缺口，缺口的弥补需要时间。在这个形势之下，一些资源品公司对应的产品价格稳步上行，即使在需求很差的情况下，价格阶段性的下降，一旦需求恢复之后，价格弹性会很大。因此会重点布局供需失衡最紧的板块，如能源、有色，长期估值不高，有分红的潜力。

第二金融地产也值得关注。过去两三年金融地产涨幅较少，过去一段时间，资金流入成长股板块，对金融地产产生虹吸作用，市场对这些板块是低配的。但这些行业里的优质企业在供给端出清的背景下，行业格局更加优化，竞争力更强，在迎来经济上行拐点的阶段，他们有望迎来盈利提升，同时受到市场成长价值再平衡的影响，资金从成长流向价值，估值也会迎来提升。因此，这类公司在今年年底或者明年，具备迎来戴维斯双击的可能。

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