贷款购房再“减负”

文/乐居财经 邓如菲

8月22日，减负央行公布最新一期贷款市场报价利率（LPR）。贷款其中，购房1年期LPR为3.65%，减负相较上个月下降了5个基点；5年期以上LPR为4.3%，贷款相较上个月下降了15个基点。购房

事实上，减负本次LPR下调在市场预期之内。贷款一周前的购房8月15日，人民银行开展了4000亿元中期借贷便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，减负中期借贷便利（MLF）操作和公开市场逆回购操作的贷款中标利率均下降10个基点，为此次LPR的购房下调提前释放了信号。

住房按揭贷款参考5年期及以上LPR报价，减负后者下降15个基点将直接受益于居民购房，贷款缓解个人房贷的购房付息压力。有业内人士测算，如果按贷款金额100万元、期限30年、等额本息还款估算，平均每月可减少月供支出约88.48元，未来30年内共减少利息支出约3.18万元。

值得注意的是，此次5个基点与15个基点的“非对称调降”，也是立足现实之举：专家认为，这既传递出货币政策将维持宽松的政策基调，也表明了继续呵护经济平稳复苏和信心修复，但不过度刺激、继续防止资金空转脱实向虚的政策信号。可以说采用非对称下调综合考虑了稳地产和防套利行为。

专家普遍认为，此次5年期以上LPR的调降将刺激个人购房需求，有助于尚处于低谷的房地产市场恢复活力，促进房地产平稳运行。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究部主管庞溟表示，5年期以上LPR不对称调降15个基点，有利于稳预期、稳主体、稳增长、保交楼、保民生、保稳定，既可以降低购房者的按揭成本和月供，推动银行进一步降低贷款利率、积极放贷，满足居民合理购房需求，又能促进开发商回款，助力确保房屋交付，逐步扭转信贷和地产的复杂形势、扭转市场对经济和地产的预期。

首席经济学家明明表示，在目前中长期贷款需求更需要提振的局面下，LPR“非对称调降”会更符合当前的政策目的，有助于银行更多向中长期贷款让利，释放中长期贷款需求。

此外，“LPR调降也有助于降低存量房贷利率。”中国首席经济学家温彬、中国民生银行研究院金融市场研究中心主任张丽云表示，在存量房贷利率较高、房贷和商业贷利率倒挂、资产收益率和负债成本率缺口不断扩大等因素影响下，今年以来居民提前偿还房贷的意愿较强，LPR下行可以延缓居民降杠杆的节奏。

针对未来进一步降息的可能性，首席经济学家李迅雷认为，货币政策进一步放松的空间还是有的，主要看接下来房地产销售能否明显改善。如果居民收入和投资预期仍然偏弱的话，可能需要继续下调房贷利率。实现的方式不一定是调降政策利率，也可能通过压降存款利率、降准等手段。

那么进一步降息的空间有多大呢？历史最低点或许可以作为参考——2008年底首套房贷款利率达到4.158%，个人住房贷款加权平均利率4.34%，当前两项指标分别为4.25%、4.62%，后续分别需要至少降低10、28个基点才能达到历史低点。