外汇交易提醒：美债收益率录得近一个月最大单日跌幅，美元录得近七周最差表现

发布时间：2025-07-07 16:20:18 来源：飞声腾实网 作者：热点

汇通财经APP讯——周一（3月6日）亚市盘初，外汇窄幅震荡，交易近周目前交投于104.63附近。提醒上周美联储最大的美债美元鹰派官员博斯蒂克重申了将维持25个基点的加息步伐，打击了市场对美联储更快步伐加息的收益预期，美债收益率上周五大幅录得近一个月最大单日跌幅，率录录美元指数震荡走弱，得近单日跌幅录得近七周最差表现。个月

上周五从两个半月高点下滑，最大最差兑主要货币势录得1月中以来最大周线跌幅，表现交易员试图判断美联储的外汇政策走向。

分析师表示，交易近周在最近一系列强劲的提醒美国经济数据公布之后，市场在很大程度上已经对提高终端联邦基金利率的美债美元前景进行了定价。

不过，收益对美日长期利差特别敏感的日元，结束六周连跌。随着10年期美国公债收益率从接近4.1%的近四个月高位回落，日元上周五走强。

衡量美元兑六种主要货币的美元指数上周冲高回落，上周一一度冲高至105.36，为1月6日以来最，上周五收跌0.43%，收报104.53，周线跌幅约0.7%，创下1月15日当周以来的最大百分比跌幅，结束了连续四周的上涨走势。

在数据显示美国服务业在2月份以稳定速度增长，新订单和就业分项指数上升至超过一年的高点后，美元短暂缩减了跌幅。美国供应管理协会（ISM）的非制造业指数从1月份的55.2下滑至55.1。

接受路透访查的分析师表示，最近的美元强势可能是暂时的，随着全球经济的改善，以及对美联储将远早于欧洲央行停止加息的预期，美元将在今年内走弱。

然而，多伦多Corpay公司的首席市场策略师Karl Schamotta表示，美元似乎不太可能逆转其最新的上升趋势。“本周的职位空缺和非农就业报告可能会提振美债收益率和美元。交易员可能会谨慎行事，尤其是对其他更鸽派央行的国家货币--即、加拿大元和日元。”

与此同时，日本央行也有望在行长黑田东彦下个月卸任后的一段时间内，开始取消非常规刺激措施。

东京2月通胀数据连续第九个月超过日本央行的目标，但核心通胀增速确实从42年高点放缓。

美元兑日元上周五回落0.7%，至135.82日元，周四曾攀升至137.10日元的12月20日以来最高。上周，美元兑日元下跌0.48%，为1月中以来最差的一周表现。兑美元上周五上涨0.3%，至1.0632美元，上周初曾触及1.0533美元的近两个月低点。兑美元上周五上涨0.8%，至1.2043美元，上周累计上涨0.88%，为1月20日以来最佳周度表现。

周一重要经济数据和风险事件

事件：中国两会相关消息和欧洲央行执委连恩讲话

机构观点

Forexlive：经济增长和CPI放缓，加央行有望维持利率不变

Forexlive预计加拿大央行将暂停加息并维持利率在4.50%不变。该行1月份曾表示，如果经济发展大致符合其预期，预计将维持政策利率在当前水平，同时评估累计加息幅度的影响。最近的GDP数据显示，加拿大经济在去年第四季度的增长低于预期，比加拿大央行的预测还要糟糕。此外，1月份CPI数据放缓，低于市场预期，CPI有可能在2023年降至加拿大央行1-3%的目标区间，这增加了加拿大央行暂停加息的理由。

摩根大通：基线预测仍预计美联储将再收紧50个基点（3月25个基点、5月25个基点），然后暂停加息，但仍认为有进一步收紧政策的风险。

摩根大通前瞻美国非农：预计新增20万人，失业率保持在3.4%

摩根大通预计就业增长将在1月份强劲增长后大幅放缓，但劳动力市场在2月份整体仍保持强劲。预测2月份非农就业人数增加20万，而失业率保持在3.4%。同样在下周，美联储主席鲍威尔将在国会发表讲话，他的讲话将受到密切关注，以寻找有关未来货币政策决定的暗示。

机构前瞻美国1月JOLTs职位空缺：回落至1100万以下

机构预计，美国1月JOLTs报告将显示，职位空缺数量在12月意外激增后（1101万），将回落至1100万以下。根据Indeed招聘实验室的数据，空缺职位可能减少了50万个。尽管数据逐渐走软，但劳动力市场依然长期紧张，每个失业工人大约对应1.9个职位空缺，这是美联储用来衡量劳动力市场紧张程度的一个关键指标。

机构前瞻美国ADP就业：预计增长20.1万人 行业增长呈不均现象

预计相较于1月份的低增长（10.6万人），2月份美国ADP就业人数将温和增长20.1万人。这与2月份ISM服务业就业分项指数的信号一致，随着劳动力短缺缓解，就业分项指数加速扩张。预计ADP报告中各行业的就业增长不均衡。这将与美国供应管理协会（ISM）的报告相呼应，报告指出，一些行业的就业状况有所改善，而另一些行业则报告继续裁员。根据1月份全美独立企业联盟（NFIB）调查，目前空缺职位最多的是建筑业（57%），最少的是农业（26%）和金融业（30%）。

机构：鲍威尔将重申抗通胀未结束，尽管已经取得进展

美联储主席鲍威尔本周二三将分别向参众两院发表半年度货币政策报告证词。分析人士指出，由于鲍威尔的证词先于关键经济数据发表（周五的非农报告，3月14日的CPI和3月15日的PPI），因此，他可能没有多少余地可以改变（此前）所传达的信息。1月和2月的数据热潮使得鹰派对美联储的加息轨迹进行了重新定价，货币市场现在的终端利率预期升到5.25—5.50%。鲍威尔传达的信息可能仍将依赖于数据，并重申美联储管理通胀的工作尚未结束，尽管已经取得进展。

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